Banco Central
Resolução CMN
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24/03/2022
Resolução CMN N° 5.007
Sumário Regulatório
Extraído do BCB
Conteúdo do Documento
Resolução Nº 5.007 RESOLUÇÃO CMN Nº 5.007, DE 24 DE MARÇO DE 2022 Dispõe sobre as condições de emissão de Letra Financeira pelas instituições financeiras que especifica. O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em 24 de março de 2022, com base nos arts. 4º, incisos...
<div class="ExternalClassB894131398DD4B54A1FE5BB1C7ECCDF2">
<span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><title style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Resolução Nº 5.007</title><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><style style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</style><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><div class="WordSection1">
<p class="MsoNormal" align="center" style="margin-bottom:18pt;text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">RESOLUÇÃO CMN Nº 5.007, DE 24 DE MARÇO
DE 2022</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoBodyText2" style="margin:0cm 0cm 6pt 212.65pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Dispõe sobre as condições de emissão de Letra Financeira pelas
instituições financeiras que especifica.</span></p>
<p class="Default" style="margin-bottom:6pt;text-align:justify;text-indent:70.9pt;"><span style="color:windowtext;font-family:calibri;font-size:17.3333px;">O Banco
Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de
1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em
24 de março de 2022, com base nos arts. 4º, incisos VI e VIII, da referida Lei,
10 da Lei nº 4.728, de 14 de julho de 1965, e 41 da Lei nº 12.249, de 11 de
junho de 2010,</span></p>
<p class="Default" style="margin-bottom:18pt;text-align:justify;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">R E S O L V E U :</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO I<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DO OBJETO E DO ÂMBITO DE APLICAÇÃO</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 1º  Esta Resolução disciplina as
condições de emissão de Letra Financeira.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 2º  A Letra Financeira pode ser
emitida por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de desenvolvimento,
bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento,
caixas econômicas, companhias hipotecárias, sociedades de crédito imobiliário,
cooperativas de crédito e pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social (BNDES).</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A emissão de Letra Financeira
pelos bancos de desenvolvimento deve atender às condições previstas nesta
Resolução e na regulamentação específica.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  A emissão de Letra Financeira
pelo BNDES fica sujeita à observância do limite correspondente ao valor do
Nível I do Patrimônio de Referência (PR) da instituição, definido nos termos da
regulamentação em vigor.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="margin-left:0.05pt;text-align:center;text-indent:0.05pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO II<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DAS CONDIÇÕES DE EMISSÃO E DAS CARACTERÍSTICAS
GERAIS DA LETRA FINANCEIRA</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção I<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Dos Valores de Emissão <a name="_Hlk95853286">da Letra Financeira</a></b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 3º  A Letra Financeira deve ser
emitida com valor nominal unitário igual ou superior a:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - R$300.000,00 (trezentos mil
reais), se contiver cláusula de subordinação, nos termos do art. 40 da Lei nº
12.249, de 11 de junho de 2010; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - R$50.000,00 (cinquenta mil
reais), se não contiver cláusula de subordinação.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção II<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Da Remuneração da Letra Financeira</b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 4º  A remuneração da Letra
Financeira pode ser baseada em taxa de juros fixa ou flutuante, combinadas ou
não, bem como em outras taxas, desde que de conhecimento público e regularmente
calculadas.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Admite-se a emissão de Letra
Financeira com previsão de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - pagamento periódico de
rendimentos, desde que em intervalos não inferiores a 180 dias; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - atualização de seu valor nominal
com base em índice de preços.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  O valor de resgate da Letra
Financeira pode ser inferior ao valor de sua emissão, conforme seus critérios
de remuneração.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  O valor nominal de Letra
Financeira não pode ser atualizado com base em variação cambial, com exceção do
disposto no art. 6º, inciso II, desta Resolução.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção III<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Da Prazo de Vencimento e da Troca da
Letra Financeira</b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 5º  O prazo de vencimento mínimo
da Letra Financeira é de 24 meses, vedado o resgate, total ou parcial, antes do
prazo pactuado.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Não se aplica a vedação de que
trata o <b>caput</b> se a instituição emissora efetuar o resgate antecipado
para fins de imediata troca do título por outra Letra Financeira de sua
emissão.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  Para fins do disposto no § 1º, é
vedada:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a troca de Letra Financeira com
cláusula de subordinação por Letra Financeira sem cláusula de subordinação; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - a troca de Letra Financeira
emitida há menos de doze meses.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Na troca de Letra Financeira, o
resgate antecipado deve ser realizado por meio de mercado de balcão organizado.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  A Letra Financeira colocada em
substituição ao título resgatado deve observar as seguintes características:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - valor nominal unitário igual ou
superior ao valor de mercado do título resgatado, deduzido das obrigações
tributárias decorrentes da operação; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - prazo de vencimento superior ao
prazo remanescente do título resgatado, observado o prazo mínimo estabelecido
no <b>caput</b>.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 5º  No cumprimento do disposto no §
4º, inciso I, admite-se a troca por Letras Financeiras cuja soma dos
respectivos valores nominais unitários seja igual ou superior ao valor de
mercado do título resgatado deduzido das obrigações tributárias decorrentes da
operação.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 6º  O resgate antecipado de Letra
Financeira com cláusula de subordinação não está sujeito à autorização do Banco
Central do Brasil prevista nos arts. 15, inciso IX, e 20, inciso V, da
Resolução CMN nº 4.955, de 21 de outubro de 2021, desde que a Letra Financeira
colocada em substituição ao título resgatado:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - apresente taxa de juros igual ou
inferior ao da Letra Financeira resgatada; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - mantenha as demais
características da Letra Financeira resgatada, respeitados os requisitos
previstos neste artigo para sua troca.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 7º  Nas emissões destinadas
exclusivamente à realização de operações com o Banco Central do Brasil voltadas
a atender necessidades de liquidez da instituição emissora, o prazo de
vencimento mínimo da Letra Financeira deve observar a regulamentação específica
da operação, não se aplicando a vedação de que trata o <b>caput</b>.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO III<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DA LETRA FINANCEIRA EMITIDA COM
CLÁUSULA DE SUBORDINAÇÃO</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 6º  Exclusivamente quando emitida
com cláusula de subordinação, a Letra Financeira pode prever:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - vencimento condicionado somente à
ocorrência da dissolução da instituição emissora ou do inadimplemento da
obrigação de pagar a remuneração estipulada, caso em que ambas as condições
deverão constar do título; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - correção pela variação cambial.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 7º  Exclusivamente para fins de
composição do Patrimônio de Referência, admite-se que a Letra Financeira
referida no art. 6º desta Resolução seja emitida com previsão de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - suspensão do pagamento da
remuneração estipulada; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - extinção permanente do direito de
crédito por ela representado ou, alternativamente, conversão desse direito em
ações elegíveis ao Capital Principal da instituição emissora.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A eficácia das cláusulas
mencionadas no <b>caput</b> deve estar condicionada à vigência da autorização
de que trata o art. 25 da Resolução CMN nº 4.955, de 2021.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  A condição de que trata o § 1º deve
constar do título.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Na hipótese de liquidação ou
falência da instituição emissora, o pagamento dos titulares de Letras
Financeiras emitidas com as características estabelecidas na regulamentação em
vigor para composição do Nível II do PR deve ter preferência sobre o pagamento
dos titulares de Letra Financeira emitida com as características do Capital Complementar
do PR.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 8º  Para fins do disposto no art.
25 da Resolução CMN nº 4.955, de 2021, o Banco Central do Brasil poderá
regulamentar autorização, em caráter geral, para utilização dos recursos
captados por meio de Letra Financeira na composição do PR.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Parágrafo único.  A autorização em
caráter geral de que trata o <b>caput</b> não se aplica a Letra Financeira
emitida com cláusula de conversão do direito de crédito por ela representado em
ações elegíveis ao Capital Principal da instituição emissora.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO IV<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DA LETRA FINANCEIRA EMITIDA COM
CLÁUSULA DE OPÇÃO DE RECOMPRA OU DE REVENDA</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 9º  A Letra Financeira com
vencimento igual ou superior a 36 meses pode ser emitida com cláusula de opção
de recompra pela instituição emissora ou de revenda para a instituição
emissora, combinada ou não com cláusula de modificação de remuneração, caso não
exercida a opção.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A primeira data de exercício das
opções de recompra e de revenda deve observar o prazo mínimo referido no <b>caput
</b>do art. 5º.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  O intervalo entre as datas de
exercício das opções deve ser de, no mínimo, 180 dias.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  O exercício da opção de recompra
pela instituição emissora da Letra Financeira objeto de oferta pública deve
observar critérios equitativos, na forma da regulamentação em vigor.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  O exercício da opção de recompra
ou de revenda de que trata este artigo:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - não se sujeita ao atendimento dos
limites estabelecidos no <b>caput</b> do art. 10 desta Resolução; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - implica a extinção da Letra
Financeira a partir da data do respectivo exercício.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 10.  A Letra Financeira pode ser
recomprada pela instituição emissora, a qualquer tempo, desde que por meio de
bolsas ou de mercado de balcão organizado, para permanência em tesouraria e
venda posterior, até o limite de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - 5% (cinco por cento) do valor
contábil das Letras Financeiras por ela emitidas sem cláusula de subordinação;
e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - 3% (três por cento) do valor
contábil das Letras Financeiras por ela emitidas com cláusula de subordinação.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Para fins do disposto no <b>caput</b>,
o valor contábil deve ser apurado na data da recompra sem dedução do saldo das
Letras Financeiras em tesouraria.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  Devem ser consideradas, para
fins da verificação do cumprimento dos limites de que trata o <b>caput</b>, as
Letras Financeiras adquiridas por:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - entidades integrantes do
conglomerado prudencial, nos termos da Resolução CMN nº 4.950, de 30 de
setembro de 2021; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - demais entidades submetidas ao
controle direto ou indireto da instituição emissora, caracterizado por:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">a) participações em empresas localizadas
no País ou no exterior em que a instituição detenha, direta ou indiretamente,
isoladamente ou em conjunto com outros sócios, inclusive em função da
existência de acordos de votos, direitos de sócio que lhe assegurem preponderância
nas deliberações sociais ou poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores;
ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">b) controle operacional efetivo,
configurado pela administração ou gerência comum ou pela atuação no mercado sob
a mesma marca ou nome comercial.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Excetuam-se do disposto no § 2º
as Letras Financeiras que forem adquiridas em colocação primária.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  Até o limite referido no inciso
II do <b>caput</b>, não se aplicam, na recompra de Letra Financeira com
cláusula de subordinação, inclusive em decorrência do exercício da opção de que
trata o art. 9º desta Resolução, os seguintes requisitos estabelecidos pela
Resolução CMN nº 4.955, de 2021:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - as autorizações do Banco Central
do Brasil de que tratam os arts. 15, inciso IX, e 20, inciso V;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - o atendimento do prazo mínimo de
cinco anos entre a data de emissão e a primeira data de exercício de opção de
recompra, previsto nos arts. 16, inciso I, e 21, inciso I;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - o atendimento do prazo mínimo de
cinco anos entre a data de recolocação e a data de vencimento do título, previsto
no art. 7º, § 4º; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">IV - as comunicações ao Banco Central
do Brasil de que tratam os arts. 6º, § 3º, e 7º, § 4º.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 5º  Nas emissões referidas no art.
5º, § 7º, desta Resolução, a totalidade das Letras Financeiras emitidas pode
ser recomprada a qualquer tempo, não se aplicando os limites e as condições de
recompra de que trata o <b>caput</b>.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 6º  As Letras Financeiras
recompradas na forma do § 5º podem ser extintas, a critério da instituição
emissora, a partir da data de recompra.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO V<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DA PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES AO
INVESTIDOR</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 11.  A instituição emissora e as
instituições que participem do processo de distribuição, colocação ou
negociação de Letra Financeira devem adotar procedimentos que assegurem:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a adequação do título ao perfil do
investidor; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - o acesso do investidor às
informações necessárias à decisão de investimento.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Parágrafo único.  Para fins do
disposto no <b>caput</b>, devem ser prestadas ao investidor, no mínimo, as
seguintes informações relativas à Letra Financeira:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - impossibilidade de resgate antes
do vencimento pactuado;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - condições para o exercício de
opção de recompra pela instituição emissora ou de revenda para a instituição
emissora, quando houver;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - critérios utilizados para sua
troca;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">IV - condições para recompra pela
instituição emissora;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">V - possibilidade de resgate inferior
ao valor de sua emissão, em função dos critérios de remuneração; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">VI - condições relativas à cobertura
do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) ou do Fundo Garantidor do Cooperativismo
de Crédito (FGCoop).</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO VI<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DISPOSIÇÕES FINAIS</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 12.  Ficam revogadas:</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a Resolução nº 4.733, de 27 de
junho de 2019;</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - a Resolução nº 4.749, de 29 de
agosto de 2019; e</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - a Resolução nº 4.788, de 23 de
março de 2020.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:36pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 13.  Esta Resolução entra em
vigor em 2 de maio de 2022.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Roberto de Oliveira Campos Neto<span style="background-color:rgba(255, 255, 255, 0.85);"><br></span></span><span style="background-color:white;color:#212529;font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Presidente
do Banco Central do Brasil</span></p>
</div>
</div>
<span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><title style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Resolução Nº 5.007</title><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><style style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</style><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">
</span><div class="WordSection1">
<p class="MsoNormal" align="center" style="margin-bottom:18pt;text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">RESOLUÇÃO CMN Nº 5.007, DE 24 DE MARÇO
DE 2022</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoBodyText2" style="margin:0cm 0cm 6pt 212.65pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Dispõe sobre as condições de emissão de Letra Financeira pelas
instituições financeiras que especifica.</span></p>
<p class="Default" style="margin-bottom:6pt;text-align:justify;text-indent:70.9pt;"><span style="color:windowtext;font-family:calibri;font-size:17.3333px;">O Banco
Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de
1964, torna público que o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em
24 de março de 2022, com base nos arts. 4º, incisos VI e VIII, da referida Lei,
10 da Lei nº 4.728, de 14 de julho de 1965, e 41 da Lei nº 12.249, de 11 de
junho de 2010,</span></p>
<p class="Default" style="margin-bottom:18pt;text-align:justify;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">R E S O L V E U :</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO I<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DO OBJETO E DO ÂMBITO DE APLICAÇÃO</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 1º  Esta Resolução disciplina as
condições de emissão de Letra Financeira.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 2º  A Letra Financeira pode ser
emitida por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de desenvolvimento,
bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento,
caixas econômicas, companhias hipotecárias, sociedades de crédito imobiliário,
cooperativas de crédito e pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
Social (BNDES).</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A emissão de Letra Financeira
pelos bancos de desenvolvimento deve atender às condições previstas nesta
Resolução e na regulamentação específica.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  A emissão de Letra Financeira
pelo BNDES fica sujeita à observância do limite correspondente ao valor do
Nível I do Patrimônio de Referência (PR) da instituição, definido nos termos da
regulamentação em vigor.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="margin-left:0.05pt;text-align:center;text-indent:0.05pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO II<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DAS CONDIÇÕES DE EMISSÃO E DAS CARACTERÍSTICAS
GERAIS DA LETRA FINANCEIRA</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção I<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Dos Valores de Emissão <a name="_Hlk95853286">da Letra Financeira</a></b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 3º  A Letra Financeira deve ser
emitida com valor nominal unitário igual ou superior a:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - R$300.000,00 (trezentos mil
reais), se contiver cláusula de subordinação, nos termos do art. 40 da Lei nº
12.249, de 11 de junho de 2010; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - R$50.000,00 (cinquenta mil
reais), se não contiver cláusula de subordinação.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção II<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Da Remuneração da Letra Financeira</b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 4º  A remuneração da Letra
Financeira pode ser baseada em taxa de juros fixa ou flutuante, combinadas ou
não, bem como em outras taxas, desde que de conhecimento público e regularmente
calculadas.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Admite-se a emissão de Letra
Financeira com previsão de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - pagamento periódico de
rendimentos, desde que em intervalos não inferiores a 180 dias; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - atualização de seu valor nominal
com base em índice de preços.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  O valor de resgate da Letra
Financeira pode ser inferior ao valor de sua emissão, conforme seus critérios
de remuneração.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  O valor nominal de Letra
Financeira não pode ser atualizado com base em variação cambial, com exceção do
disposto no art. 6º, inciso II, desta Resolução.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Seção III<br></b><b style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Da Prazo de Vencimento e da Troca da
Letra Financeira</b></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 5º  O prazo de vencimento mínimo
da Letra Financeira é de 24 meses, vedado o resgate, total ou parcial, antes do
prazo pactuado.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Não se aplica a vedação de que
trata o <b>caput</b> se a instituição emissora efetuar o resgate antecipado
para fins de imediata troca do título por outra Letra Financeira de sua
emissão.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  Para fins do disposto no § 1º, é
vedada:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a troca de Letra Financeira com
cláusula de subordinação por Letra Financeira sem cláusula de subordinação; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - a troca de Letra Financeira
emitida há menos de doze meses.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Na troca de Letra Financeira, o
resgate antecipado deve ser realizado por meio de mercado de balcão organizado.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  A Letra Financeira colocada em
substituição ao título resgatado deve observar as seguintes características:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - valor nominal unitário igual ou
superior ao valor de mercado do título resgatado, deduzido das obrigações
tributárias decorrentes da operação; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - prazo de vencimento superior ao
prazo remanescente do título resgatado, observado o prazo mínimo estabelecido
no <b>caput</b>.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 5º  No cumprimento do disposto no §
4º, inciso I, admite-se a troca por Letras Financeiras cuja soma dos
respectivos valores nominais unitários seja igual ou superior ao valor de
mercado do título resgatado deduzido das obrigações tributárias decorrentes da
operação.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 6º  O resgate antecipado de Letra
Financeira com cláusula de subordinação não está sujeito à autorização do Banco
Central do Brasil prevista nos arts. 15, inciso IX, e 20, inciso V, da
Resolução CMN nº 4.955, de 21 de outubro de 2021, desde que a Letra Financeira
colocada em substituição ao título resgatado:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - apresente taxa de juros igual ou
inferior ao da Letra Financeira resgatada; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - mantenha as demais
características da Letra Financeira resgatada, respeitados os requisitos
previstos neste artigo para sua troca.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 7º  Nas emissões destinadas
exclusivamente à realização de operações com o Banco Central do Brasil voltadas
a atender necessidades de liquidez da instituição emissora, o prazo de
vencimento mínimo da Letra Financeira deve observar a regulamentação específica
da operação, não se aplicando a vedação de que trata o <b>caput</b>.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO III<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DA LETRA FINANCEIRA EMITIDA COM
CLÁUSULA DE SUBORDINAÇÃO</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 6º  Exclusivamente quando emitida
com cláusula de subordinação, a Letra Financeira pode prever:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - vencimento condicionado somente à
ocorrência da dissolução da instituição emissora ou do inadimplemento da
obrigação de pagar a remuneração estipulada, caso em que ambas as condições
deverão constar do título; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - correção pela variação cambial.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 7º  Exclusivamente para fins de
composição do Patrimônio de Referência, admite-se que a Letra Financeira
referida no art. 6º desta Resolução seja emitida com previsão de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - suspensão do pagamento da
remuneração estipulada; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - extinção permanente do direito de
crédito por ela representado ou, alternativamente, conversão desse direito em
ações elegíveis ao Capital Principal da instituição emissora.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A eficácia das cláusulas
mencionadas no <b>caput</b> deve estar condicionada à vigência da autorização
de que trata o art. 25 da Resolução CMN nº 4.955, de 2021.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  A condição de que trata o § 1º deve
constar do título.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Na hipótese de liquidação ou
falência da instituição emissora, o pagamento dos titulares de Letras
Financeiras emitidas com as características estabelecidas na regulamentação em
vigor para composição do Nível II do PR deve ter preferência sobre o pagamento
dos titulares de Letra Financeira emitida com as características do Capital Complementar
do PR.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 8º  Para fins do disposto no art.
25 da Resolução CMN nº 4.955, de 2021, o Banco Central do Brasil poderá
regulamentar autorização, em caráter geral, para utilização dos recursos
captados por meio de Letra Financeira na composição do PR.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Parágrafo único.  A autorização em
caráter geral de que trata o <b>caput</b> não se aplica a Letra Financeira
emitida com cláusula de conversão do direito de crédito por ela representado em
ações elegíveis ao Capital Principal da instituição emissora.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO IV<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;color:#444444;">DA LETRA FINANCEIRA EMITIDA COM
CLÁUSULA DE OPÇÃO DE RECOMPRA OU DE REVENDA</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 9º  A Letra Financeira com
vencimento igual ou superior a 36 meses pode ser emitida com cláusula de opção
de recompra pela instituição emissora ou de revenda para a instituição
emissora, combinada ou não com cláusula de modificação de remuneração, caso não
exercida a opção.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  A primeira data de exercício das
opções de recompra e de revenda deve observar o prazo mínimo referido no <b>caput
</b>do art. 5º.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  O intervalo entre as datas de
exercício das opções deve ser de, no mínimo, 180 dias.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  O exercício da opção de recompra
pela instituição emissora da Letra Financeira objeto de oferta pública deve
observar critérios equitativos, na forma da regulamentação em vigor.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  O exercício da opção de recompra
ou de revenda de que trata este artigo:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - não se sujeita ao atendimento dos
limites estabelecidos no <b>caput</b> do art. 10 desta Resolução; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - implica a extinção da Letra
Financeira a partir da data do respectivo exercício.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 10.  A Letra Financeira pode ser
recomprada pela instituição emissora, a qualquer tempo, desde que por meio de
bolsas ou de mercado de balcão organizado, para permanência em tesouraria e
venda posterior, até o limite de:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - 5% (cinco por cento) do valor
contábil das Letras Financeiras por ela emitidas sem cláusula de subordinação;
e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - 3% (três por cento) do valor
contábil das Letras Financeiras por ela emitidas com cláusula de subordinação.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 1º  Para fins do disposto no <b>caput</b>,
o valor contábil deve ser apurado na data da recompra sem dedução do saldo das
Letras Financeiras em tesouraria.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 2º  Devem ser consideradas, para
fins da verificação do cumprimento dos limites de que trata o <b>caput</b>, as
Letras Financeiras adquiridas por:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - entidades integrantes do
conglomerado prudencial, nos termos da Resolução CMN nº 4.950, de 30 de
setembro de 2021; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - demais entidades submetidas ao
controle direto ou indireto da instituição emissora, caracterizado por:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">a) participações em empresas localizadas
no País ou no exterior em que a instituição detenha, direta ou indiretamente,
isoladamente ou em conjunto com outros sócios, inclusive em função da
existência de acordos de votos, direitos de sócio que lhe assegurem preponderância
nas deliberações sociais ou poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores;
ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">b) controle operacional efetivo,
configurado pela administração ou gerência comum ou pela atuação no mercado sob
a mesma marca ou nome comercial.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 3º  Excetuam-se do disposto no § 2º
as Letras Financeiras que forem adquiridas em colocação primária.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 4º  Até o limite referido no inciso
II do <b>caput</b>, não se aplicam, na recompra de Letra Financeira com
cláusula de subordinação, inclusive em decorrência do exercício da opção de que
trata o art. 9º desta Resolução, os seguintes requisitos estabelecidos pela
Resolução CMN nº 4.955, de 2021:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - as autorizações do Banco Central
do Brasil de que tratam os arts. 15, inciso IX, e 20, inciso V;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - o atendimento do prazo mínimo de
cinco anos entre a data de emissão e a primeira data de exercício de opção de
recompra, previsto nos arts. 16, inciso I, e 21, inciso I;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - o atendimento do prazo mínimo de
cinco anos entre a data de recolocação e a data de vencimento do título, previsto
no art. 7º, § 4º; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">IV - as comunicações ao Banco Central
do Brasil de que tratam os arts. 6º, § 3º, e 7º, § 4º.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 5º  Nas emissões referidas no art.
5º, § 7º, desta Resolução, a totalidade das Letras Financeiras emitidas pode
ser recomprada a qualquer tempo, não se aplicando os limites e as condições de
recompra de que trata o <b>caput</b>.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">§ 6º  As Letras Financeiras
recompradas na forma do § 5º podem ser extintas, a critério da instituição
emissora, a partir da data de recompra.</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO V<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DA PRESTAÇÃO DE INFORMAÇÕES AO
INVESTIDOR</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 11.  A instituição emissora e as
instituições que participem do processo de distribuição, colocação ou
negociação de Letra Financeira devem adotar procedimentos que assegurem:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a adequação do título ao perfil do
investidor; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - o acesso do investidor às
informações necessárias à decisão de investimento.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Parágrafo único.  Para fins do
disposto no <b>caput</b>, devem ser prestadas ao investidor, no mínimo, as
seguintes informações relativas à Letra Financeira:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - impossibilidade de resgate antes
do vencimento pactuado;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - condições para o exercício de
opção de recompra pela instituição emissora ou de revenda para a instituição
emissora, quando houver;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - critérios utilizados para sua
troca;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">IV - condições para recompra pela
instituição emissora;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">V - possibilidade de resgate inferior
ao valor de sua emissão, em função dos critérios de remuneração; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin-bottom:18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">VI - condições relativas à cobertura
do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) ou do Fundo Garantidor do Cooperativismo
de Crédito (FGCoop).</span></p>
<p class="Default" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">CAPÍTULO VI<br></span><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">DISPOSIÇÕES FINAIS</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 12.  Ficam revogadas:</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">I - a Resolução nº 4.733, de 27 de
junho de 2019;</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">II - a Resolução nº 4.749, de 29 de
agosto de 2019; e</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">III - a Resolução nº 4.788, de 23 de
março de 2020.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:36pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Art. 13.  Esta Resolução entra em
vigor em 2 de maio de 2022.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><span style="font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Roberto de Oliveira Campos Neto<span style="background-color:rgba(255, 255, 255, 0.85);"><br></span></span><span style="background-color:white;color:#212529;font-family:calibri;font-size:17.3333px;">Presidente
do Banco Central do Brasil</span></p>
</div>
</div>
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