Banco Central
Resolução CMN
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22/08/2024
Resolução CMN N° 5.167
Sumário Regulatório
Extraído do BCB
Conteúdo do Documento
RESOLUÇÃO CMN Nº 5.167, DE 22 DE AGOSTO DE 2024 Altera a Resolução CMN nº 5.070, de 20 de abril de 2023, que dispõe sobre a realização de operações de derivativos de crédito no país por instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil. O Banco Central do Brasil, na forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna...
<div class="ExternalClass21D3E071342E439CB0BD9300904086CF"><span style="color:#444444;">
<style style="">
</style>
<div class="WordSection1"><span style="color:#444444;">
<p class="Epgrafe" style="text-align:center;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">RESOLUÇÃO
CMN Nº 5.167, DE 22 DE AGOSTO DE 2024</span></p>
<p class="MsoBodyText2" style="margin:0cm 0cm 18pt 9cm;text-align:justify;"><a name="OLE_LINK45"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Altera a
Resolução CMN nº 5.070, de 20 de abril de 2023, que dispõe sobre a realização
de operações de derivativos de crédito no país por instituições financeiras e
demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.</span></a></p>
<p class="MsoBlockText" style="margin:0cm 0cm 18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">O Banco Central do Brasil, na
forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que
o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em 22 de agosto de 2024, com
base no disposto nos arts. 3º, <i style="">caput</i>, incisos V e VI, e 4º, <i style="">caput</i>,
incisos VI e VIII, da referida lei, 20, § 1º, da Lei nº 4.864, de 29 de
novembro de 1965, 7º e 23, <i style="">caput</i>, alínea "a", da Lei nº 6.099,
de 12 de setembro de 1974, 1º, § 1º, e 12, <i style="">caput</i>, inciso III, da Lei
Complementar nº 130, de 17 de abril de 2009, 1º do Decreto-Lei nº 70, de 21 de
novembro de 1966, 1º, <i style="">caput</i>, inciso II, da Lei nº 10.194, de 14 de
fevereiro de 2001, e 1º, § 2º, da Medida Provisória nº 2.192-70, de 24 de
agosto de 2001,</span></p>
<p class="MsoBlockText" style="margin:0cm 0cm 18pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">R E S O L V E U :</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="color:#444444;"><a name="OLE_LINK49"></a><a name="OLE_LINK50"></a><a name="OLE_LINK42"></a><a name="OLE_LINK43"></a><a name="OLE_LINK44"></a><a name="OLE_LINK51"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 1º </span></a><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;"> A Resolução CMN nº 5.070,
de 20 de abril de 2023, publicada no Diário Oficial da União de 24 de abril de
2023, passa a vigorar com as seguintes alterações:</span></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
7º  .....................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- disponibilizar à contraparte receptora do risco os dados por ela solicitados
para a estimativa do risco de crédito da obrigação de referência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">........................................................................................................................."
(NR)</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
10. 
....................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">IV
- os eventos de crédito cobertos pelo contrato, incluindo a especificação dos
elementos necessários para sua caracterização de forma objetiva, e os
responsáveis pela determinação de sua ocorrência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">........................................................................................................................."
(NR)</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
11.  Admitem-se, na contratação de operações de derivativos de crédito pelas
instituições referidas no art. 1º, apenas os seguintes tipos de evento de
crédito:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">I
- falha de pagamento (<i style="">failure to pay</i>): não pagamento de obrigações nos
termos pactuados pelas entidades de referência, por períodos e em valores
suficientes para a caracterização da ocorrência do evento de crédito;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- falência ou similar (<i style="">bankruptcy</i>): situação que implique a suspensão
temporária ou permanente do pagamento de obrigações nos termos pactuados pelas
entidades de referência ou que indique a incapacidade dessas entidades de honrar
suas obrigações, tais como:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
decretação de falência ou insolvência civil ou seu pedido pelas entidades de
referência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
pedido de recuperação judicial ou extrajudicial;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
decretação de intervenção ou de liquidação extrajudicial;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
reconhecimento de estado de insolvência em processo judicial, regulatório ou
administrativo; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">f)
dissolução, liquidação ou extinção, sem ser em decorrência de consolidação,
fusão ou incorporação;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">III
- reestruturação (<i style="">restructuring</i>): renegociação dos termos de obrigações
das entidades de referência em valor agregado suficiente para caracterizar a
ocorrência do evento de crédito, resultante de deterioração relevante em sua
qualidade creditícia, que afete os direitos de todos os credores de suas
obrigações, tais como:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
redução da taxa de juros ou do valor dos juros pactuados;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
redução do valor do principal ou de qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
adiamento de uma ou mais datas programadas ou prorrogação do prazo para o
pagamento ou acréscimo de juros, ou para o pagamento de principal ou de qualquer
outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
mudança da ordem de prioridade de pagamento das obrigações; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
mudança da moeda ou da composição de pagamento do principal, dos juros ou de
qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">IV
- vencimento antecipado de obrigações (<i style="">obligation accelleration</i>):
declaração do vencimento antecipado de uma ou mais obrigações das entidades de
referência, em valor agregado suficiente para a caracterização da ocorrência do
evento de crédito, como consequência de inadimplemento ou de qualquer outra
condição pactuada;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">V
- descumprimento de obrigações (<i style="">obligation default</i>): possibilidade de
ser declarado o vencimento antecipado de uma ou mais obrigações das entidades
de referência, em valor agregado suficiente para a caracterização da ocorrência
do evento de crédito, como consequência de inadimplemento ou de qualquer outra
condição pactuada;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VI
- repúdio ou moratória (<i style="">repudiation/moratorium</i>): caracterizado pela ocorrência
dos seguintes eventos:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
repúdio potencial ou moratória potencial (<i style="">potential repudiation/moratorium</i>):
caracterizado quando representantes autorizados das entidades de referência ou
autoridade estatal:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">1.
repudiam, questionam, não reconhecem, rejeitam ou contestam a validade, no todo
ou em parte, de uma ou mais obrigações dessas entidades, em valor agregado
suficiente para a caracterização da ocorrência do evento de crédito; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">2.
declaram ou impõem moratória, suspensão, adiamento ou prorrogação do prazo para
o cumprimento de uma ou mais obrigações dessas entidades, em valor agregado
suficiente para a caracterização da ocorrência do evento de crédito; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
falha de pagamento (<i style="">failure to pay</i>) ou reestruturação (<i style="">restructuring</i>)
de quaisquer das obrigações referidas na alínea "a", determinada
dentro do prazo estabelecido no contrato do derivativo de crédito, a contar da
data do repúdio potencial ou da moratória potencial, a que se refere a alínea "a",
independentemente do valor agregado das obrigações não pagas ou renegociadas;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VII
- intervenção estatal (<i style="">governmental intervention</i>): ocorrência de um ou
mais dos seguintes eventos, resultantes de ação adotada por autoridade estatal
por meio de lei, decreto, regulamento, decisão ou ato de resolução ou de reestruturação,
ou instrumento similar, que se aplique de forma compulsória a uma ou mais
obrigações das entidades de referência, em valor agregado suficiente para a
caracterização da ocorrência do evento de crédito:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
redução da taxa de juros, ou do valor dos juros pactuados ou de qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
redução do valor do principal ou demais parcelas a serem pagas no resgate;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
adiamento de uma ou mais datas programadas ou prorrogação do prazo para o
pagamento ou acréscimo de juros, ou para o pagamento de principal ou de qualquer
outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
mudança da ordem de prioridade de pagamento das obrigações;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
desapropriação, mudança de controle ou outro evento que altere a titularidade
de obrigações;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">f)
cancelamento, conversão ou troca compulsória de obrigações; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">g)
qualquer evento que tenha um efeito análogo aos especificados nas alíneas "a"
a "f"; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VIII
- outros tipos de eventos de crédito, desde que previstos em normas de entidade
de autorregulação formalizadas em convenção previamente aprovada pelo Banco
Central do Brasil.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
1º  ...........................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
2º  As obrigações de que tratam os incisos I a VII do <i style="">caput</i> compreendem
todas as espécies de obrigações das entidades de referência estabelecidas no
contrato de derivativo para fins de caracterização do evento de crédito,
inclusive as obrigações de referência.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
3º  Para efeito do disposto nos incisos VI e VII do <i style="">caput</i>, considera-se
autoridade estatal qualquer órgão ou entidade da administração pública, direta
ou indireta, órgão do poder judiciário ou entidade encarregada da regulação ou
supervisão dos mercados financeiros no país de constituição ou atuação da
entidade de referência.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
4º  A convenção mencionada no inciso VIII do <i style="">caput</i> deve:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">I
- detalhar os eventos de crédito e seus tipos, em consonância com os padrões
internacionais reconhecidos e praticados pelo mercado de derivativos de
crédito;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- ser elaborada por entidade representativa de mercado que inclua as
instituições de que trata o art. 1º; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">III
- ter sua primeira versão e alterações posteriores submetidas à aprovação do
Banco Central do Brasil." (NR)</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 2º  Fica revogado
o art. 11, <i style="">caput</i>, inciso II, alínea "a", da Resolução CMN nº
5.070, de 20 de abril de 2023, publicada no Diário Oficial da União de 24 de
abril de 2023.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:12pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 3º  Esta
Resolução entra em vigor em 2 de setembro de 2024.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><span style="color:#444444;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;">OTÁVIO RIBEIRO DAMASO<br></span><span style="font-family:calibri, sans-serif;font-size:13pt;">Presidente do Banco Central do Brasil
substituto</span></span></p>
</span></div>
</span></div>
<style style="">
</style>
<div class="WordSection1"><span style="color:#444444;">
<p class="Epgrafe" style="text-align:center;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">RESOLUÇÃO
CMN Nº 5.167, DE 22 DE AGOSTO DE 2024</span></p>
<p class="MsoBodyText2" style="margin:0cm 0cm 18pt 9cm;text-align:justify;"><a name="OLE_LINK45"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Altera a
Resolução CMN nº 5.070, de 20 de abril de 2023, que dispõe sobre a realização
de operações de derivativos de crédito no país por instituições financeiras e
demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.</span></a></p>
<p class="MsoBlockText" style="margin:0cm 0cm 18pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">O Banco Central do Brasil, na
forma do art. 9º da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna público que
o Conselho Monetário Nacional, em sessão realizada em 22 de agosto de 2024, com
base no disposto nos arts. 3º, <i style="">caput</i>, incisos V e VI, e 4º, <i style="">caput</i>,
incisos VI e VIII, da referida lei, 20, § 1º, da Lei nº 4.864, de 29 de
novembro de 1965, 7º e 23, <i style="">caput</i>, alínea "a", da Lei nº 6.099,
de 12 de setembro de 1974, 1º, § 1º, e 12, <i style="">caput</i>, inciso III, da Lei
Complementar nº 130, de 17 de abril de 2009, 1º do Decreto-Lei nº 70, de 21 de
novembro de 1966, 1º, <i style="">caput</i>, inciso II, da Lei nº 10.194, de 14 de
fevereiro de 2001, e 1º, § 2º, da Medida Provisória nº 2.192-70, de 24 de
agosto de 2001,</span></p>
<p class="MsoBlockText" style="margin:0cm 0cm 18pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">R E S O L V E U :</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="color:#444444;"><a name="OLE_LINK49"></a><a name="OLE_LINK50"></a><a name="OLE_LINK42"></a><a name="OLE_LINK43"></a><a name="OLE_LINK44"></a><a name="OLE_LINK51"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 1º </span></a><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;"> A Resolução CMN nº 5.070,
de 20 de abril de 2023, publicada no Diário Oficial da União de 24 de abril de
2023, passa a vigorar com as seguintes alterações:</span></span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
7º  .....................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- disponibilizar à contraparte receptora do risco os dados por ela solicitados
para a estimativa do risco de crédito da obrigação de referência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">........................................................................................................................."
(NR)</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
10. 
....................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">IV
- os eventos de crédito cobertos pelo contrato, incluindo a especificação dos
elementos necessários para sua caracterização de forma objetiva, e os
responsáveis pela determinação de sua ocorrência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">........................................................................................................................."
(NR)</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">"Art.
11.  Admitem-se, na contratação de operações de derivativos de crédito pelas
instituições referidas no art. 1º, apenas os seguintes tipos de evento de
crédito:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">I
- falha de pagamento (<i style="">failure to pay</i>): não pagamento de obrigações nos
termos pactuados pelas entidades de referência, por períodos e em valores
suficientes para a caracterização da ocorrência do evento de crédito;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- falência ou similar (<i style="">bankruptcy</i>): situação que implique a suspensão
temporária ou permanente do pagamento de obrigações nos termos pactuados pelas
entidades de referência ou que indique a incapacidade dessas entidades de honrar
suas obrigações, tais como:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">...................................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
decretação de falência ou insolvência civil ou seu pedido pelas entidades de
referência;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
pedido de recuperação judicial ou extrajudicial;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
decretação de intervenção ou de liquidação extrajudicial;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
reconhecimento de estado de insolvência em processo judicial, regulatório ou
administrativo; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">f)
dissolução, liquidação ou extinção, sem ser em decorrência de consolidação,
fusão ou incorporação;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">III
- reestruturação (<i style="">restructuring</i>): renegociação dos termos de obrigações
das entidades de referência em valor agregado suficiente para caracterizar a
ocorrência do evento de crédito, resultante de deterioração relevante em sua
qualidade creditícia, que afete os direitos de todos os credores de suas
obrigações, tais como:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
redução da taxa de juros ou do valor dos juros pactuados;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
redução do valor do principal ou de qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
adiamento de uma ou mais datas programadas ou prorrogação do prazo para o
pagamento ou acréscimo de juros, ou para o pagamento de principal ou de qualquer
outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
mudança da ordem de prioridade de pagamento das obrigações; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
mudança da moeda ou da composição de pagamento do principal, dos juros ou de
qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">IV
- vencimento antecipado de obrigações (<i style="">obligation accelleration</i>):
declaração do vencimento antecipado de uma ou mais obrigações das entidades de
referência, em valor agregado suficiente para a caracterização da ocorrência do
evento de crédito, como consequência de inadimplemento ou de qualquer outra
condição pactuada;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">V
- descumprimento de obrigações (<i style="">obligation default</i>): possibilidade de
ser declarado o vencimento antecipado de uma ou mais obrigações das entidades
de referência, em valor agregado suficiente para a caracterização da ocorrência
do evento de crédito, como consequência de inadimplemento ou de qualquer outra
condição pactuada;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VI
- repúdio ou moratória (<i style="">repudiation/moratorium</i>): caracterizado pela ocorrência
dos seguintes eventos:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
repúdio potencial ou moratória potencial (<i style="">potential repudiation/moratorium</i>):
caracterizado quando representantes autorizados das entidades de referência ou
autoridade estatal:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">1.
repudiam, questionam, não reconhecem, rejeitam ou contestam a validade, no todo
ou em parte, de uma ou mais obrigações dessas entidades, em valor agregado
suficiente para a caracterização da ocorrência do evento de crédito; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">2.
declaram ou impõem moratória, suspensão, adiamento ou prorrogação do prazo para
o cumprimento de uma ou mais obrigações dessas entidades, em valor agregado
suficiente para a caracterização da ocorrência do evento de crédito; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
falha de pagamento (<i style="">failure to pay</i>) ou reestruturação (<i style="">restructuring</i>)
de quaisquer das obrigações referidas na alínea "a", determinada
dentro do prazo estabelecido no contrato do derivativo de crédito, a contar da
data do repúdio potencial ou da moratória potencial, a que se refere a alínea "a",
independentemente do valor agregado das obrigações não pagas ou renegociadas;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VII
- intervenção estatal (<i style="">governmental intervention</i>): ocorrência de um ou
mais dos seguintes eventos, resultantes de ação adotada por autoridade estatal
por meio de lei, decreto, regulamento, decisão ou ato de resolução ou de reestruturação,
ou instrumento similar, que se aplique de forma compulsória a uma ou mais
obrigações das entidades de referência, em valor agregado suficiente para a
caracterização da ocorrência do evento de crédito:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">a)
redução da taxa de juros, ou do valor dos juros pactuados ou de qualquer outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">b)
redução do valor do principal ou demais parcelas a serem pagas no resgate;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">c)
adiamento de uma ou mais datas programadas ou prorrogação do prazo para o
pagamento ou acréscimo de juros, ou para o pagamento de principal ou de qualquer
outra remuneração;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">d)
mudança da ordem de prioridade de pagamento das obrigações;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">e)
desapropriação, mudança de controle ou outro evento que altere a titularidade
de obrigações;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">f)
cancelamento, conversão ou troca compulsória de obrigações; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">g)
qualquer evento que tenha um efeito análogo aos especificados nas alíneas "a"
a "f"; ou</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">VIII
- outros tipos de eventos de crédito, desde que previstos em normas de entidade
de autorregulação formalizadas em convenção previamente aprovada pelo Banco
Central do Brasil.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
1º  ...........................................................................................................................</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
2º  As obrigações de que tratam os incisos I a VII do <i style="">caput</i> compreendem
todas as espécies de obrigações das entidades de referência estabelecidas no
contrato de derivativo para fins de caracterização do evento de crédito,
inclusive as obrigações de referência.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
3º  Para efeito do disposto nos incisos VI e VII do <i style="">caput</i>, considera-se
autoridade estatal qualquer órgão ou entidade da administração pública, direta
ou indireta, órgão do poder judiciário ou entidade encarregada da regulação ou
supervisão dos mercados financeiros no país de constituição ou atuação da
entidade de referência.</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">§
4º  A convenção mencionada no inciso VIII do <i style="">caput</i> deve:</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">I
- detalhar os eventos de crédito e seus tipos, em consonância com os padrões
internacionais reconhecidos e praticados pelo mercado de derivativos de
crédito;</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">II
- ser elaborada por entidade representativa de mercado que inclua as
instituições de que trata o art. 1º; e</span></p><div style="text-align:justify;">
</div><p class="MsoNormal" style="margin:0cm 0cm 6pt 70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">III
- ter sua primeira versão e alterações posteriores submetidas à aprovação do
Banco Central do Brasil." (NR)</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:6pt;text-indent:70.9pt;text-align:justify;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 2º  Fica revogado
o art. 11, <i style="">caput</i>, inciso II, alínea "a", da Resolução CMN nº
5.070, de 20 de abril de 2023, publicada no Diário Oficial da União de 24 de
abril de 2023.</span></p>
<p class="MsoNormal" style="margin-bottom:12pt;text-indent:70.9pt;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;color:#444444;">Art. 3º  Esta
Resolução entra em vigor em 2 de setembro de 2024.</span></p>
<p class="MsoNormal" align="center" style="text-align:center;"><span style="color:#444444;"><span style="font-size:13pt;font-family:calibri, sans-serif;">OTÁVIO RIBEIRO DAMASO<br></span><span style="font-family:calibri, sans-serif;font-size:13pt;">Presidente do Banco Central do Brasil
substituto</span></span></p>
</span></div>
</span></div>
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Duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate velit esse cillum dolore eu fugiat nulla pariatur. Excepteur sint occaecat cupidatat non proident, sunt in culpa qui officia deserunt mollit anim id est laborum.
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